อนุพันธ์ คืออะไร ทำไมได้กำไรทั้งเศรษฐกิจขาขึ้นและขาลง สำหรับนักลงทุนมือใหม่

อนุพันธ์ คืออะไร ทำไมได้กำไรทั้งเศรษฐกิจ

ขาขึ้นและขาลง สำหรับนักลงทุนมือใหม่

อนุพันธ์ คืออะไร

         อนุพันธ์ (Derivatives) เป็นสัญญาทางการเงินที่ทำขึ้นในปัจจุบัน เพื่อตกลงซื้อขาย หรือให้สิทธิในการซ้อขายสินค้าอ้างอิงในอนาคต นั่นก็แปลว่า ผู้ซื้อและผู้ขาย ทำสัญญาตกลงกันวันนี้ว่าจะซื้อหรือขายสินค้าอ้างอิงจำนวนกี่หน่วย ที่ราคาเท่าใด แล้วจะส่งมอบและชำระราคากันเวลาใด จุดเด่นของอนุพันธ์มี 3 ประการ ดังนี้

         1.มีมูลค่าขึ้นอยู่กับสินค้าอื่นที่อนุพันธ์อ้างอิงอยู่ แต่เป็นสินค้าที่ไม่มีมูลค่าในตัวเอง โดยสินค้าอ้างอิงอาจเป็นสินค้าทางการเงิน เช่น หุ้นสามัญ พันธบัตร อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน เป็นต้น หรือสินค้าอ้างอิงอาจเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่สามารถจับต้องได้จริงๆ เช่น น้ำมัน โลหะเงิน ทองคำ สินค้าทางการเกษตรต่างๆ เป็นต้น

         2.มีโอกาสได้อัตราผลตอบแทนสูง แต่ใช้เงินลงทุนน้อย ที่ว่าน้อยเนี่ย ก็คือ ผู้ลงทึนไม่ต้องจ่ายเงินเต็มมูลค่าสัญญาในตอนที่ตกลงกัน สิ่งที่ต้องทำคือ วางเงินหลักประกันประมาณ 10 - 15 % ของมูลค่าสัญญาทั้งจำนวนก่อนซื้อขาย แปลว่า กำไรหรือขาดทุนก็จะมีสัดส่วนที่สูงเมื่อเทียบกับเงินลงทุนตั้งต้น แต่ก็น่ะ จริงอยู่อนุพันธ์สามารถสร้างกำไรได้สูงกว่าการซื้อขายสินค้าอ้างอิงโดยตรง แต่ในทางตรงกันข้ามก็อาจทำให้เราขาดทุนได้สูงกว่าการซื้อขายสินค้าอ้างอิงเช่นกัน

         3.อนุพันธ์จะมีการ กำหนดวันสิ้นอายุไว้อย่างชัดเจน เช่น 1 เดือน ถึง 6 เดือน เป็นต้น ขึ้นอยู่กับแต่ละประเภทสัญญา

ลักษณะการทำกำไรในภาวะเศรษฐกิจขาขึ้นและขาลง

         ในกรณีที่ผู้ลงทุนคาดว่า... ในระยะสั้น ราคาหุ้นที่อยู่ในบางอุตสาหกรรมมีแนวโน้มสดใส ก็สามารถ “ซื้อก่อนขาย”  ของหุ้นดังกล่าวไว้ก่อนที่ราคาถูก เพื่อเพิ่มน้ำหนักของหุ้นอุตสาหกรรมนั้นในพอร์ตลงทุน และขาย (Short) เพื่อปิดสถานะที่ราคาสูงในภายหลัง ซึ่งผู้ลงทุนจะสามารถทำกำไรจาก Stock Futures ได้แทนการซื้อหุ้นจริงๆ

         ในทางตรงข้าม หากคาดว่าราคาหุ้นในบางอุตสาหกรรมจะลดลง ก็สามารถจัดการความเสี่ยงโดย “ขายก่อนซื้อ”  ไปก่อนที่ราคาสูง และซื้อ (Long) เพื่อปิดสถานะที่ราคาถูกในภายหลัง โดยยังคงเก็บหุ้นไว้ในพอร์ต เพื่อโอกาสรับเงินปันผล